주간 금시세(금값) 전망... 월가 분석가들이 진단한 이번 주 금가격 전망이 심상치 않다

미국 국채 금리 상승과 달러화 강세 여파로 국제 금시세가 큰 폭의 주간 하락세를 기록한 가운데 월스트리트 전문가 절반가량이 다음 주 금값의 추가 하락을 전망했다.

주간 거래에서 온스당 4280.56달러의 고점과 4110.95달러의 저점을 형성한 금가격은 미국과 이란 간의 지정학적 긴장 및 연방준비제도의 금리 인상 경계감에 짓눌렸다.

9월 미국 고용 지표가 2만 9000개 증가에 그치며 실업률이 4.2%로 상승했음에도 트로이온스당 4200달러 선 안착에 실패하며 투자자들의 심리가 위축됐다.

개인 투자자들의 낙관론 역시 7월 말 이후 처음으로 과반을 밑도는 수치를 기록했다.

국채 수익률 상승과 달러 강세에 짓눌린 금가격

지난주 세계 금시세는 미국 국채 수익률 상승과 달러화 강세 그리고 연방준비제도의 지속적인 금리 인상 전망이 안전 자산 수요를 압도하며 가파른 하락세를 면치 못했다.

미국 현지 시각 기준 지난달 27일 저녁 현물 금가격은 트로이온스당 4277.9달러로 한 주를 시작했다.

금값은 지난달 28일 장중 한때 상승하며 주간 최고치인 온스당 4280.56달러를 기록했으나 곧바로 매도 압력이 우위를 점했다.

하락세는 국제 유가 강세와 맞물려 더욱 가팔라졌다.

미국과 이란 간의 지정학적 긴장 고조로 유가가 높은 수준을 유지하자 글로벌 인플레이션 우려가 확산했다.

이와 동시에 미국의 장기 국채 수익률이 상승하고 달러화가 강세를 띠면서 이자를 발생시키지 않는 자산인 금의 매력도가 하락했다.

일반적인 거시 경제 모델에 따르면 미국 장기 국채 금리가 상승할 경우 투자자들은 확정 이자를 제공하는 채권으로 자금을 이동시키는 경향이 강해져 무수익 자산인 귀금속의 매도세를 자극한다.

지난달 29일에는 미국의 고용 수요 둔화 조짐과 소비자 신뢰 지수 하락 데이터가 발표되며 가격 안정화를 시도했다.

하지만 연방준비제도의 추가 금리 인상 가능성이 시장에 잔존하며 회복 동력은 제한적으로 작용했다.

지난달 30일에는 달러화가 최근 2개월래 최고치 근처에 머물고 국채 수익률이 고공행진을 이어가면서 매도세가 다시 출회됐다.

이로 인해 현물 금시세는 최근 거래 범위의 하단부에 머물렀다.

귀금속 시장은 지난 1일 장에서 제한적인 지지를 받는 데 그치며 주간 최저치인 온스당 4110.95달러까지 미끄러졌다.

고용 지표 둔화에도 4200달러 선 방어 실패

지난 2일 장에서는 당초 예상치를 밑도는 고용 데이터가 발표되며 금가격에 상승 동력을 제공했다.

9월 미국 경제가 창출한 일자리는 2만 9000개에 불과했으며 실업률은 4.2%로 상승했다.

과거 7월과 8월의 고용 데이터 역시 기존 발표치보다 하향 조정됐다.

이러한 객관적 수치들은 10월 연방준비제도의 금리 인상 기대감을 낮추고 달러화와 국채 수익률을 끌어내리며 귀금속 가격을 일시적으로 지지했다.

하지만 금값의 회복세는 오래 지속되지 않았다. 트로이온스당 4200달러 선을 확고히 방어하는 데 실패한 현물 금가격은 2일 남은 거래 시간 동안 다시 큰 폭으로 하락했다.

결국 당일 장중 최저점보다 불과 약 15달러 높은 수준인 4142.96달러에 한 주의 거래를 마감했다.

이번 9월 고용 쇼크 직후 금값이 저항선을 지키지 못하고 밀려난 현상은 고금리 장기화에 대한 시장 참여자들의 구조적 불안감이 완전히 해소되지 않았음을 가격 지표가 입증한다.

월스트리트 및 개인 투자자 심리 동반 냉각

귀금속 전문 매체가 진행한 최신 주간 금가격 설문조사에 따르면 월스트리트 분석가들의 투자 심리가 눈에 띄게 악화했으며 전문가의 절반에 가까운 인원이 다음 주 금시세의 추가 하락을 점쳤다. 개인 투자자들 역시 7월 말 이후 처음으로 과반의 낙관론을 상실했다.

이번 주 금값 전망 평가에 참여한 월스트리트 전문가는 총 13명이다.

이 중 3명에 해당하는 23%만이 다음 주 금가격 상승을 예측했다.

반면 46%를 차지하는 6명의 전문가는 귀금속 가격의 하락세 지속을 전망했다.

나머지 31%에 해당하는 4명은 추세를 명확히 판단할 수 없거나 금시세가 주로 횡보할 것으로 내다봤다.

통계 결과는 금가격이 회복 동력 유지에 연달아 실패한 이후 전문가 집단 내 경계감이 뚜렷하게 고조됐음을 보여준다.

온라인 설문조사에는 182명의 개인 투자자가 참여했다. 47%에 해당하는 85명은 다음 주 금값 상승을 기대했다. 33%를 차지하는 60명은 귀금속의 추가 하락을 예상했다. 나머지 20%인 37명은 다가오는 거래 주간에 금가격이 횡보할 것으로 전망했다.

비록 개인 설문조사에서 가격 상승을 점친 투자자 집단이 가장 높은 비중을 차지했으나 47%라는 수치는 과반을 형성하기에 부족했다. 해당 집단의 낙관적 심리가 50% 기준선을 하회한 것은 7월 말 이후 처음 관측된 현상이다.

다음 주 금시세 흐름은 연방준비제도의 통화 정책 기대감과 미국 국채 수익률 변동, 그리고 달러화의 강세 여부 및 미국의 신규 경제 데이터에 의해 지속적인 영향을 받을 것으로 분석된다.

연방준비제도가 인플레이션을 억제하기 위해 매파적 기조를 유지하면 기축통화인 달러화의 가치가 상승한다. 달러 가치가 오르면 타 통화 보유자들의 금 매수 비용이 증가해 가격 하락 압력으로 작용한다.

아울러 국제 유가 흐름과 미국 및 이란과 관련된 지정학적 긴장 상태는 인플레이션 기대치와 귀금속 시장의 안전 자산 수요를 좌우하는 핵심 변수로 자리 잡고 있다.